Ocak ayında Çin merkezli bir girişim olan DeepSeek, ABD’de en çok indirilen ücretsiz mobil uygulama haline gelen bir yapay zekâ (AI) sohbet robotunu piyasaya sürdü. Bu gelişmenin en dikkat çekici yanı, sohbet robotunun temelindeki büyük dil modelinin sadece 6 milyon dolara eğitilmiş olması ve ABD’nin önde gelen bazı modellerini geride bırakmasıydı.
Bu durumda yatırımcılar, ABD’li şirketlerin yapay zekâ altyapısına fazla harcama yaptığını düşündü ve Nvidia (NASDAQ: NVDA) hisselerini satmaya başladı. Nvidia’nın hisseleri bir günde yüzde 17 değer kaybetti ve şirketin piyasa değeri yaklaşık 600 milyar dolar azaldı. Bu durum, ABD borsa tarihinde tek günde yaşanan en büyük kayıp olarak kayıtlara geçti.
DeepSeek’in yarattığı dalgalanmanın ardından Nvidia hisseleri hala yaklaşık yüzde 9 aşağıda seyrediyor ve tüm zamanların en yüksek seviyesinin yaklaşık yüzde 13 gerisinde bulunuyor. Ancak Amazon (NASDAQ: AMZN) ve Alphabet (NASDAQ: GOOGL) tarafından gelen olumlu haberler, Nvidia hissedarlarına biraz olsun nefes aldırdı.
Geçtiğimiz hafta Amazon ve Alphabet, dördüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Her iki şirket de yapay zekâ altyapısına yönelik talep sebebiyle 2025’te sermaye harcamalarını artıracaklarını duyurdu. Amazon CEO’su Andy Jassy, yapay zekâ modellerini eğitme maliyetinin zamanla düşmeye devam edeceğini öngörüyor ve Amazon CFO’su Brian Olsavsky de sermaye harcamalarının artacağını belirtti.
Alphabet CEO’su Sundar Pichai ise eğitim maliyetlerinin düşmesiyle sermaye harcamalarının çıkarım altyapısına kayacağını ifade etti. Alphabet CFO’su Ana Ashkenazi ise sermaye harcamalarının artacağını açıkladı.
Amazon ve Alphabet’in yatırım planları, Nvidia GPU’larına olan talebin artabileceği fikrini destekliyor. Wall Street analistlerine göre, Nvidia’nın düzeltilmiş kârı her yıl ortalama yüzde 52 büyüyecek. Bu tahmin, şirketin düzeltilmiş F/K oranını cazip kılıyor. Ancak bu beklentiler oldukça yüksek, dolayısıyla Nvidia’nın bu performansa ulaşamaması durumunda hisselerde keskin düşüşler yaşanabilir.
